Due diligence компании в Казахстане: виды проверки и открытые реестры
Перед покупкой доли, сделкой с новым партнёром или крупным авансом компанию проверяют в несколько слоёв: сначала по открытым государственным реестрам, затем по документам — финансы, налоги, право, техника. Разбираем, что можно выяснить бесплатно за один вечер, какие виды due diligence бывают и кто их проводит.
- С 2012 года
- 700+ проектов
- Финансовый и коммерческий блок
- От 300 000 ₸
Название компании и условия сделки закрываем NDA.
2026
Первый слой: проверка по открытым реестрам
Государственные сервисы Казахстана позволяют по БИН проверить базовые риски контрагента без доступа к его документам. Эту проверку стоит сделать до переговоров о цене: если компания числится бездействующей или у неё открыты исполнительные производства, дальнейший разговор строится иначе.
| Что проверяем | Где | Что это даёт |
|---|---|---|
| Регистрация и налоговый статус | поиск налогоплательщика на портале КГД Минфина (kgd.gov.kz) | действует ли компания, дата регистрации, режим налогообложения |
| Неблагонадёжность | сервис «Поиск неблагонадёжных налогоплательщиков» КГД | признана ли компания бездействующей, лжепредприятием или её регистрация недействительной по суду |
| Долги по решениям суда | Единый реестр должников Минюста (aisoip.adilet.gov.kz) | открытые исполнительные производства |
| Банкротство | раздел «Реабилитация и банкротство» на сайте КГД | идёт ли процедура банкротства или реабилитации |
| Финансовая отчётность | депозитарий финансовой отчётности (opi.dfo.kz) | годовая отчётность, но только организаций публичного интереса: АО, финансовых организаций, недропользователей, компаний с госучастием |
| Судебные споры | банк судебных актов «Судебного кабинета» (office.sud.kz) | решения по делам, где компания была истцом или ответчиком |
Открытые реестры показывают только то, что уже стало официальным: долг, взысканный судом, статус, присвоенный налоговой. Претензия, которая ещё не дошла до суда, налоговая проверка в процессе или кредит с залогом имущества в перечисленных сервисах не видны. Эти риски выясняются только по документам компании.
Второй слой: виды due diligence по документам
Когда стороны договорились о предварительных условиях, покупатель запрашивает документы — обычно через виртуальную комнату данных — и проверка делится на направления. Каждое ведёт свой специалист.
| Вид проверки | Что смотрят | Кто проводит |
|---|---|---|
| Финансовый (FDD) | качество прибыли, нормализованная EBITDA, долг, оборотный капитал, денежный поток | финансовые консультанты, аудиторские компании |
| Налоговый | риски доначислений за прошлые периоды, НДС, сделки со связанными сторонами | налоговые консультанты |
| Юридический (LDD) | права на доли и имущество, залоги, ключевые договоры, условия смены собственника, споры | юридические фирмы |
| Коммерческий (CDD) | рынок, доля компании, устойчивость клиентов, реалистичность прогноза выручки | консультанты по рынку и стратегии |
| Технический (TDD) | износ оборудования, остаточный ресурс, необходимые вложения на ремонт и модернизацию | отраслевые инженеры |
| Экологический (EDD) | разрешения, исторические загрязнения, будущие обязательства по рекультивации | экологические консультанты |
Для небольшой компании часто хватает финансового, налогового и юридического блоков. Для завода или месторождения добавляются технический и экологический: фактический износ оборудования может сильно отличаться от балансового, а обязательства по экологии могут перейти к новому собственнику вместе с активом.
Финансовая проверка: на что смотрим в первую очередь
- Совпадает ли выручка с деньгами на счетах. Обороты по банковским выпискам сверяются с отчётностью и налоговыми декларациями. Расхождение в любую сторону требует объяснения.
- Какая прибыль повторится после сделки. Из EBITDA убираются разовые доходы и расходы, зарплата собственника и родственников приводится к рыночной, аренда у связанных лиц — к рыночной ставке. Получается нормализованная прибыль, от которой рассчитывают цену.
- Весь ли долг виден. Кроме банковских кредитов — лизинг, авансы покупателей, отсрочки поставщикам, обязательства вернуть субсидии при нарушении условий программы.
- Сколько оборотного капитала нужно бизнесу. Если продавец перед сделкой собрал дебиторку и не закупал сырьё, покупателю придётся вложить эти деньги сразу после закрытия.
- Зависит ли выручка от одного клиента или одной госпрограммы. Концентрация продаж и зависимость маржи от субсидий меняют оценку риска и цену.
Как результаты проверки попадают в сделку
Найденные риски переводятся в деньги и условия договора. Подтверждённый недостаток прибыли снижает цену: при оценке через мультипликатор EBITDA каждый снятый тенге прибыли уменьшает цену на величину мультипликатора — при мультипликаторе 5 минус 10 млн ₸ EBITDA дают минус 50 млн ₸ к цене. Вероятные, но не подтверждённые риски — налоговые доначисления, иски — закрываются заверениями и гарантиями продавца, частью цены на эскроу-счёте или отложенным платежом. Если риск больше, чем готовы разделить стороны, сделку пересматривают.
Проверку проводят до подписания обязывающих документов. После подписания найденный риск остаётся покупателю, и торговаться о нём уже поздно.
Что делаем мы
Ussain Company закрывает финансовый и коммерческий блоки: проверяем выручку, маржу и долг, нормализуем прибыль, оцениваем реалистичность прогноза на фоне рынка и собираем финансовую модель сделки. Если покупателю нужна стоимость бизнеса, добавляем оценку бизнеса. Юридическую, налоговую и техническую проверку проводят профильные специалисты. Стоимость финансовой проверки — от 300 000 ₸, точная смета зависит от размера компании и доступа к данным.
Если проверять нужно не действующую компанию, а проект — бизнес-план, ТЭО или финансовую модель перед инвестицией или кредитом, — это отдельная работа, описанная на странице due diligence инвестиционного проекта.
Айбопе Усайн — основатель и руководитель Ussain Company, Астана. С 2012 года команда подготовила 700+ бизнес-планов, ТЭО и финансовых моделей для банков второго уровня, Фонда «Даму», БРК, СЭЗ и частных инвесторов. Работаем по методологии UNIDO, компания аккредитована ЕБРР.
До передачи ваших данных подписываем NDA. Подтверждение работы: сканы благодарственных писем и портфолио проектов. Прямой контакт: +7 775 208 2006.
Частые вопросы
Можно ли проверить компанию в Казахстане бесплатно?
Да, базовую часть. По БИН на портале КГД Минфина виден налоговый статус и признаки неблагонадёжности, в Едином реестре должников — открытые исполнительные производства, в разделе КГД о банкротстве — процедуры банкротства и реабилитации. Отчётность в открытом доступе есть только у организаций публичного интереса.
Кто оплачивает due diligence?
Обычно покупатель или инвестор. Продавец иногда заказывает проверку сам — vendor due diligence, — чтобы заранее найти слабые места и ускорить сделку.
Нужна ли проверка при покупке небольшой доли?
Да. Миноритарный участник не управляет компанией и после сделки узнаёт о проблемах последним, поэтому проверка до входа для него важнее, чем для контролирующего покупателя.
Что делать, если продавец не даёт документы?
Отказ раскрыть отчётность и банковские выписки — повод снизить цену, перенести часть оплаты на отложенный платёж или отказаться от сделки. Документы обычно передают после подписания соглашения о конфиденциальности.
Сколько времени действуют выводы проверки?
Пока не произошло существенных изменений: нового кредита, налоговой проверки, ухода крупного клиента. Если между проверкой и закрытием сделки прошло несколько месяцев, финансовые данные обновляют.
Обсудить финансовую проверку компании
Расскажите, какую сделку планируете: покупка доли, вход инвестора, крупный контракт. Скажем, какие данные нужны для финансовой и коммерческой проверки, и назовём смету и срок. NDA подписываем до получения материалов.
Нажимая кнопку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных. Быстрее — WhatsApp или +7 775 208 2006.
Другие материалы по сделкам и инвестициям
Источники: портал КГД Министерства финансов РК — сервисы «Поиск налогоплательщика», «Поиск неблагонадёжных налогоплательщиков», раздел «Реабилитация и банкротство»; Единый реестр должников Министерства юстиции РК (aisoip.adilet.gov.kz); депозитарий финансовой отчётности организаций публичного интереса (opi.dfo.kz), правила сдачи отчётности — приказ МФ РК от 28.01.2022 № 94; «Судебный кабинет» Верховного суда РК (office.sud.kz). Сервисы проверены 16 сентября 2026 года.